把脉2010全球化工市场

根据美国化学委员会（AAC）的预测，2010年，全球化学工业产出预计将增长4.6%，这在某种程度上只是弥补了去年生产下降4.6%。美国化学委员会首席经济学家Kewin Swift预测 2011年和2012年全球化学工业产出将分别增长5%和5.1%。以中国市场为代表的新兴市场是亮点。由于中国政府及时而有效地采取了经济刺激政策，其国内需求增长，从而带动经济增长。美国化学委员会预测2010年中国化学品生产增长12%，印度、巴西、俄罗斯的化学品生产将分别增长8%、7%和5%。发展中国家化学品生产整体上将以7%的速度增长，这与发达国家3%的增速形成鲜明的对比。由于受到新兴市场国家新增生产能力大幅增加和国内需求疲软的双重影响，2010～2012年发达国家化学品平均增速将维持在3.3%。在发达国家中，美国化学品生产由于受益于弱势美元和极具竞争力的天然气价格而将在未来一段时间强势增长。石化：蓄势待升2010年，石化生产商面临新的挑战，一方面市场需求反弹，另一方面是中东新增生产能力大批投产。不过，市场境况正在改善，将比2009年好转。SRI咨询公司高级咨询师Mike Devanney表示未来两年，美国GDP增速大约为3%～3.5%。石化生产商乐观地认为2009年触底反弹的市场需求将把石化工业推上回升的轨道。美国化学品市场协会（CMAI）烯烃和衍生物部执行副总裁Mark Eramo说，石化行业已经开始从谷底向上攀登，但石化原料供应仍然是个亟需解决的难题。美国SRI咨询公司（SRIC）高级咨询师Ed Gartner同时却提醒说，一些诸如丁苯橡胶等产品在2012～2013年之前将不会回弹至2007年的水平。全球范围内，由于中东生产商投运大批新的石化装置，石化产品供应将超过市场需求。2009年一些石化装置推迟投产使得生产商能够吸收过剩产能。但2010年将是另一番情形。原先预计在2009～2010年，将有1800万吨的乙烯生产能力投产。但事实上仅有400～500万吨/年的乙烯生产能力投产。一度面临延期建设的中东石化工程目前正加大马力建设。毫无疑问，这些新建生产装置将在今年投产。塑料：曲折回升共聚单体价格和供应状况变动迅速使得线型低密度聚乙烯市场充满了不确定性，但是低密度聚乙烯市场却令人鼓舞。高密度聚乙烯价格预计为平稳。今年上半年聚烯烃市场中买方和卖方都不会占据明显的优势。终端应用需求，特别是汽车和电器工业的不景气将使得聚丙烯市场需求增长空间极为有限。线型低密度聚乙烯，特别是己烯基线型低密度聚乙烯将会遭遇滑铁卢。前几年丁烯基共聚单体价格较低，己烯基共聚单体价格居中，而辛烯基共聚单体高。陶氏化学公司和其他石化生产商就将辛烯基共聚单体装置转为生产己烯基共聚单体。然而，目前共聚单体价格发生了颠覆性变化。共聚单体价格变化对诺瓦化学极为有利。诺瓦化学是惟一重要的辛烯基线型低密度聚乙烯生产商。改变共聚单体就需要聚烯烃生产商改变生产工艺。如果今年共聚单体价格继续偏离正常水平，聚烯烃生产商可能会相应作出调整，以降低成本增加效益。线型低密度聚乙烯的价格压力拓宽了低密度聚乙烯的市场空间。这对于处于黄昏期的低密度聚乙烯来说可谓雪中送炭。低密度聚乙烯生产工艺也在创新之中，管式法低密度聚乙烯日益普及。管式法低密度聚乙烯直接用于挤出涂覆越来越多。中东大量新增产能即将投产是笼罩在聚烯烃特别是高密度聚乙烯市场上的阴影。北美聚烯烃生产商由于在2009年5月进行了大调价和7月进行了小幅调价，因此不可能再有任何提价行动。由于中东大批聚烯烃新建装置推迟延期投产，因此大部分北美和欧洲聚烯烃生产商预计2010年大部分时间内高密度聚乙烯市场会平稳运行。如果新建聚烯烃装置继续减缓投产步伐，2010年聚烯烃市场价格波动幅度可能会低于前两年。然而，合成树脂采购商既担心聚烯烃生产大幅回升也担心继续衰退，因此聚烯烃产量的降低毫无疑问将推高价格。鉴于此，聚烯烃生产商对新建装置建设工期控制以保持价格平稳。但是如果经济回升速度快，而聚烯烃生产商又收紧产量，合成树脂市场供求关系将会趋紧。只要不出现大规模生产能力过剩，这种趋势将会延续2010年全年。需要特别指出的是，全球头号聚丙烯生产商——莱昂戴尔巴塞尔公司已处于破产保护条款之中。这使得全球聚丙烯市场更加错综复杂。莱昂戴尔巴塞尔公司是沙特在聚丙烯和聚乙烯工程的外资合作伙伴。然而，中东地区究竟有多少新增产能可以出口到中国还未确定。2010年，中国GDP增幅将达到8%。这主要得益于中国的经济刺激政策过去一直着力于基础设施和交通，而不是消费领域。特种化学品：再库存加速特种化学品生产商对2010年全球市场形势较为谨慎，但预计市场需求比2009年将有所提高。客户尤其是直接与消费市场接触的客户已经完成或者几乎完成其去库存化，这将导致2010年市场需求增加。特种化学品生产商进行中的或者新开始的降本活动将有助于提高经营利润。但美国特种化学品市场增长将是十分温和的，增幅约为1%，这与2009年下降14%相比有了明显改善。特种化学品生产商进入2010年时比进入2009年时信心稍微足了一点。2009年特种化学品生产商面临的问题是对经济将衰退到何种程度心里没底。但现在特种化学品生产商已经认识到金融危机已近结束。全球特种化学品市场增长动力将大部分来自强势回升的汽车工业。化学工业在很大程度上依赖汽车工业，汽车工业尤其是小汽车工业回升明显对特种化学品需求大幅增加。黏合剂，涂料，塑料添加和橡胶制品都将受益于汽车工业的复苏。2010年，汽车工业对特种化学品的需求预计将增长4%。由于诸如Best Buy等零售商已经卖光了其所有库存，因此塑料添加剂需求将有较大增长。雅宝公司（Albemarle）首席执行官Mark Rohr对2010年非常乐观，认为其所有业务均已触底回升。精细化学品: 前景乐观咨询公司IMS Heath预测，2010年，全球医药化工预计将以4%～6%的速度增长，销售收入将超过8250亿美元。IMS Heath公司还预测全球医药工业到2013年将以年均4%～7%的速度增长，到2013年全球医药工业销售收入将超过9750亿美元。总的来说，全球医药市场增速预计将维持在历史低水平，但是美国市场需求超出预期，抬高了IMS Heath公司对全球医药市场中短期的预期。近几个月来，美国医药市场的短期向好趋势不断加强，这反映在持续提高的产品价格和库存方式的变化。2010年，美国医药市场增速预计为3%～5%。而同期诸如中国，巴西，墨西哥，俄罗斯，韩国和土耳其等新兴市场预计增速为12%～14%。然而，医药精细化工增速相对较慢。2010年，医药精细化工销售数量增速约为3%～4%，销售额仅为1%～2%。销售额增速低于销售数量主要是因为价格下降造成的。2009年，由于一些大型医药公司的并购导致数项医药工程取消或推迟，普通医药活性中间体单位价格存在向下压力，医药精细化工市场需求低迷。2010年，这种状况预计将继续。尤其是普通医药活性中间体依然将承受下行压力，普通医药活性中间体生产商将面临加大挑战。随着医药工业的并购活动日益增多，这些普通医药活性中间体生产商的下游客户数量正在减少。因此，普通医药活性中间体生产商的出路在于开发新型缝隙产品以及处理好专利问题。2010年，医药工业还将发生一些重大的结构调整活动。中国和印度的环保政策日趋严格，这些国家越来越多的大型医药公司采取并购策略。由于不能开发出适应市场的新产品和不能承受价格压力，一些西方医药精细化学品生产商将在2010年退出业务。美国健康医疗改革的通过将对医药市场产生长远影响。由于美国政府的定价权力，2010年医药产品价格将会下降，但销售数量可望增加，普通药物将受到市场欢迎。氯碱: 优势不明朗经历了2009年市场价格的剧烈波动，2010年市场需求将成为氯碱工业回升的主要动力。2010年氯碱工业的发展系于苛性苏打的市场需求水平。如果苛性苏打市场需求增强，氯碱工业可能回升；反之，氯碱工业将陷入困境。 2009年，苛性苏打现货价格垂直下降，从1月份的800美元/吨下降至8月份的75美元/吨，到12月份才稳定在150美元/吨。然而由于供求关系失衡，苛性苏打价格上行乏力。苛性苏打市场需求看起来在增强，尽管不是十分明显。需求增强首先表现在价格上。由于聚氯乙烯生产下降可能导致苛性苏打供应紧张，2010年一季度苛性苏打的价格相对会坚挺一些。尽管目前氯碱产品现货出口较为平稳，但2010年氯碱产品出口前景十分广阔。由于巴西经济欣欣向荣，对拉丁美洲的氯碱产品出口将继续走强。2009年三季度，氯碱生产大幅压缩，氯碱产品价格才得以稳定。2009年8月，氯碱产品现货价格飙升了300%至475～525美元/吨，合同价格也翻了两番至400～450美元/吨。副产物苛性苏打市场需求疲软使得氯碱生产商压减了开工率，这又引起了氯气供应的下降。氯碱生产商试图通过三轮氯气合同销售价格提升来弥补，价格提升幅度累计为300美元/吨。由于季节性需求下降和苛性苏打价格低迷，氯碱生产商不得不提高氯气价格。然而，自此氯气需求低走，氯碱生产商预计2010年氯气需求疲软，氯碱生产装置开工率下降。11月，氯碱装置开工率约为82%，比10月提高2%；12月，氯碱开工率基本与11月持平。由于氯碱装置开工率预计将继续降低，苛性苏打价格上涨也就有了基础。由于季节性需求疲软，氯气衍生物需求预计将下滑。尽管经济层面出现回升势头，但聚氯乙烯市场承受向下的压力并没有减轻。2010年，聚氯乙烯市场大幅反弹的可能性微乎其微。2009年上半年，美国国内苏打灰需求下降了15.9%，出口下降了26.6%。与此同时，苏打灰开工率低于上一年同期。由于需求下降，苏打灰生产商提高产品价格的举动均以失败告终。大部分苏打灰生产商预计2010年美国苏打灰生产装置开工率接近生产能力。化肥: 需求趋于正常2010年，美国农产主会因为农作物价格具有很强的吸引力而扩大种植面积，化肥市场将因此稳步提升。国际化肥工业委员会（IFA）预计2009～2010年农作物生产季节全球化肥市场需求将增长3.6%/年。但同时，国际化肥工业委员会还提出警告，化肥供应可能出现过剩，尤其是磷肥和钾肥。2010年春，坚挺的玉米价格预计将支持化肥销售回升至正常水平。其中，氮肥需求回升至正常水平为可能。这主要得益于农作物价格高企。但在2009年下半年，美国国内氮肥销售和出口双双下降，这为2010年上半年氮肥需求上升提供了动力。 2010年，钾肥销售也有可能反弹，这是因为2009年大型分销商已经降低了库存，库存水平已经降至低位。